Ranking de fondos mutuos en Chile
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Las tres preguntas juntas
Quién cobra menos, quién rindió más, quién maneja más plata
Son tres preguntas distintas y rara vez la misma casa gana las tres. El ranking de arriba ordena por una a la vez; estos gráficos las ponen juntas.
Cómo llegaron hasta acá
La misma comparación, pero como trayectoria
Hacia la derecha, lo acumulado desde que abre el rango que elijas; hacia arriba, lo que aportó el último semestre. Si una casa pierde valor, retrocede hacia la izquierda.
Cada línea es la mediana de los fondos de la casa, cada uno expresado en pesos antes de comparar; el selector «Medido en» de arriba no la mueve. El índice vuelve a 100 al inicio del rango, así que cada ventana se lee sola. La serie arranca al abrir la ventana y solo entran los fondos que ya existían medio año antes; las casas con menos de tres fondos quedan fuera. La comisión no aparece acá: la CMF la publica una vez al año, así que no tiene serie que animar; para eso está el gráfico de burbujas de arriba.
TAC (Tasa Anual de Costos, sintética) del Portal de Fondos Mutuos de la CMF: costo anual efectivo, con los gastos del fondo y de los vehículos en que invierte incluidos. La rentabilidad la calculamos nosotros sobre el valor cuota diario, así que las dos cifras tienen fechas de corte distintas. La participación suma el patrimonio de todas las series: la CMF lo publica en millones de pesos para todos los fondos, y la columna de moneda funcional nombra en qué invierte el fondo, no la unidad de esa cifra.
Las medianas describen el catálogo, no lo que la gente paga ni lo que gana: una casa que lanza muchas series institucionales baratas y con poco patrimonio sube en el primer ranking sin que ningún cliente pague menos. Ponderar por patrimonio de cada serie sería la medida correcta y todavía no la tenemos. La rentabilidad mediana tampoco es la de un cliente: mezcla mandatos distintos dentro de una misma casa.